Kirjoittaja:
Laura McKinney
Luomispäivä:
10 Huhtikuu 2021
Päivityspäivä:
26 Kesäkuu 2024
Sisältö
Jos aiot sijoittaa yritykseen tai haluat myydä yrityksen, WikiHow opettaa sinulle kuinka laskea yrityksen arvo, jotta saat parhaan mahdollisen arvon. Yrityksen markkina-arvo heijastaa sijoittajien odotuksia tulevasta kannattavuudesta, mutta valitettavasti koko liiketoiminnan hinnoittelu ei ole yhtä helppoa kuin tyyppien hinnoittelu. Pienemmät, likvideimmät varat, kuten osakkeet. On kuitenkin monia tapoja laskea yrityksen markkina-arvo sen todellisen arvon selvittämiseksi tarkasti. Joitakin tässä käsitellyistä yksinkertaisimmista menetelmistä on tarkastella yrityksen markkina-arvoa (osakkeiden ja ulkona olevien osakkeiden arvo), analysoida vertailukelpoisia yrityksiä tai käyttää kerrotaan markkina-arvon määrittämiseksi.
Askeleet
Tapa 1/3: Laske markkina-arvo yhtä suuri kuin markkina-arvo
Selvitä, onko markkinahinta paras hinnoitteluvaihtoehto. Luotettavin ja yksinkertaisin tapa määrittää yrityksen markkina-arvo on laskea markkina-arvoksi kutsuttu arvo, joka edustaa kaikkien olemassa olevien osakkeiden kokonaisarvoa. kiertää. Markkina-arvo määritellään yhtiön osakkeiden arvona kerrottuna sen osakkeiden kokonaismäärällä. Tätä arvoa käytetään mittaamaan yrityksen kokoa.- Huomaa: Tätä menetelmää sovelletaan vain julkisesti noteerattuihin yrityksiin, ja se voi helposti määrittää osakkeiden arvon.
- Tämän lähestymistavan haittana on, että yrityksen arvo riippuu markkinoiden vaihteluista. Jos osakemarkkinat putoavat ulkoisen tekijän vuoksi, yhtiön markkina-arvo pienenee, vaikka sen taloudellinen tilanne pysyisi ennallaan.
- Sijoittajien luottamukseen luottamisen vuoksi markkina-arvo on erittäin epävakaa ja epäluotettava menetelmä yrityksen todellisen arvon laskemiseksi. Monet tekijät voivat vaikuttaa osakekurssin ja myös yrityksen markkina-arvon määritykseen, joten on parasta olla luottamatta kokonaan tähän arvoon. Kaikilla potentiaalisilla ostajilla voi kuitenkin olla samanlaiset odotukset markkinoilta ja soveltaa samanlaisia hintoja yhtiön potentiaalisiin voittoihin.
Määritä yhtiön nykyinen osakekurssi. Yhtiön osakekurssi on laajalti julkistettu monilla verkkosivustoilla, kuten Bloomberg, Yahoo! Finance ja Google Finance. Yritä etsiä hakukoneella ilmaisulla "varastossa" ja sen jälkeen yrityksen nimellä tai osakemerkkisymbolilla (jos tiedossa). Osakkeen arvo, jota sinun on käytettävä laskennassa, on nykyinen markkina-arvo, joka näkyy yleensä näkyvästi osakeraportoinnissa millä tahansa tärkeimmällä finanssisivustolla.
Selvitä markkinoilla olevien osakkeiden määrä. Seuraavaksi sinun on selvitettävä, kuinka monta yrityksen osaketta on markkinoilla. Nämä ovat yhtiön nykyisiä osakkeita, jotka ovat kaikkien osakkeenomistajien, myös sisäisten jäsenten, kuten työntekijöiden ja hallituksen jäsenten, sekä ulkopuolisten sijoittajien, kuten pankkien ja henkilökohtainen. Löydät nämä tiedot samalta verkkosivustolta kuin osakekurssi tai yhtiön taseesta "oman pääoman" muodossa.- Lain mukaan kaikki julkiset yritysten taseet ovat saatavilla verkossa ja maksutta. Käytä vain yksinkertaista hakukonetta löytääksesi julkisen yrityksen taseen.
Kerro markkinoiden osakkeiden määrä nykyisellä osakekurssilla yrityksen markkina-arvon määrittämiseksi. Tämä luku edustaa kaikkien sijoittajien omistamien osakkeiden kokonaisarvoa, jotta saadaan melko tarkka kuva yrityksen kokonaisarvosta.
- Harkitse esimerkiksi amerikkalaista julkisesti noteerattua teleyritystä Sanders Enterprises, olettaen, että yhtiöllä on markkinoilla 100 000 osaketta. Jos jokainen osake käy kauppaa tällä hetkellä 13 dollarilla, yhtiön markkina-arvo on 100 000 dollaria * 13 dollaria, mikä johtaa 1 300 000 dollariin.
Menetelmä 2/3: Löydä markkina-arvo vertailukelpoisten yritysten kautta
Selvitä onko tämä oikea hinnoittelumenetelmä käytettäväksi. Tämä arvostusmenetelmä tuottaa melko tarkkoja tuloksia yksityisomistuksessa oleville yrityksille tai sen markkina-arvoa pidetään jostain syystä epäkäytännöllisenä. Voit arvioida yrityksen arvon tarkastelemalla vertailukelpoisten yritysten myyntihintoja.
- Markkina-arvoa voidaan pitää epäkäytännöllisenä, jos yrityksen arvo on pääasiassa aineettomissa hyödykkeissä ja sijoittaja on liian luottavainen tai sijoittajan keinottelu nostaa hintaa. ylittävät kohtuulliset rajat.
- Tällä menetelmällä on joitain rajoituksia. Ensinnäkin voi olla vaikeaa löytää tarpeeksi tietoa, koska vertailukelpoisten yritysten tulot ovat hyvin pienet. Lisäksi tällä hinnoittelumenetelmällä ei ole merkittävää eroa yritysten myyntihintoihin, kuten siihen, onko yritys pakko myydä.
- Jos kuitenkin yrität löytää yksityisen yrityksen markkina-arvon, vaihtoehtosi ovat rajalliset, ja tämä vertailumenetelmä on yksinkertainen tapa tehdä karkea arvio.
Etsi vertailukelpoisia yrityksiä. Vertailukelpoisen yrityksen valinnasta on useita päätöksiä. Ihannetapauksessa katsottavien yritysten pitäisi olla samalla toimialalla, olla suunnilleen saman kokoisia ja niiden myynnin ja voiton on oltava samanlainen kuin arvioitavana olevan yrityksen. Lisäksi (vertailukelpoisten yritysten) myyntihinnat on otettava viime aikoina vastaamaan tarkasti markkinatilannetta.
- Jos haluat määrittää yksityisen yrityksen markkina-arvon, voit käyttää vertailuun saman alan ja koon julkisia yrityksiä. Tämä menetelmä on helpompaa, koska löydät näiden julkisten yritysten markkina-arvon muutamassa minuutissa online-markkina-arvon menetelmällä.
Luo keskimääräinen myyntihinta. Kun olet etsinyt vertailukelpoisten yritysten viimeaikaisia hintoja tai vastaavien julkisten yritysten hinnoittelua, laske kaikkien hintojen keskiarvo. Tätä keskiarvoa voidaan käyttää lähtökohtana arvioidessasi etsimäsi yrityksen markkina-arvoa.
- Oletetaan esimerkiksi, että kolme keskitason teleyritystä myi äskettäin 900 000, 1 100 000 ja 750 000 dollaria. Näiden kolmen myyntihinnan keskiarvo on 916000 USD. Täältä voidaan nähdä, että Anderson Enterprisesin markkina-arvo 1 300 000 dollarilla on liian optimistinen arvio sen arvosta.
- Voit harkita muita arvoja sen perusteella, kuinka samanlainen yritys on verrattuna kohdeyritykseen. Esimerkiksi, jos yrityksen koko ja rakenne on hyvin samanlainen kuin arvioitavissa oleva yritys, voit keskimääräistä myyntihintaa laskettaessa antaa korkeamman painon sen myyntihinnalle. Lisätietoja on artikkelissa painotetun keskiarvon laskemisesta.
Menetelmä 3/3: Määritä markkina-arvo kertomenetelmällä
Selvitä, onko tämä oikea tapa tehdä se. Sopivin tapa pienyrityksen arvostamiseen on kerroin. Tässä menetelmässä käytetään tulolukuja, kuten bruttomyynti, bruttomyynti ja varastot tai nettotulos, ja kerrotaan se sopivalla kertoimella yrityksen arvon saamiseksi. Tämä menetelmä on vain arvio ja sitä voidaan parhaiten käyttää vain alustavaan arviointiin, koska siinä jätetään pois monet tärkeät tekijät yrityksen todellisen arvon määrittämiseksi.
Etsi tarvittavat taloudelliset luvut. Yleensä yrityksen arvostus kerrottamismenetelmällä edellyttää vuosittaista myyntiä (tai tuloja) koskevia tietoja. Voit arvioida yrityksen arvostuksen käyttämällä yhtiön kokonaisvarojen lukuja (mukaan lukien kaikkien nykyisten varastojen ja muiden osakkeiden arvo) ja voittomarginaaleja. Nämä arvot ovat yleensä saatavilla julkisen yhtiön tilinpäätöksessä. Yksityisen yrityksen osalta tarvitset kuitenkin luvan käyttää näitä tietoja.
- Tuotot tai tuotot sekä mahdolliset palkkiot ja varastokustannukset ilmoitetaan yrityksen tuloslaskelmassa.
Määritä sopiva tekijä käytettäväksi. Käytetty kerroin riippuu toimialasta, markkinaolosuhteista ja liiketoiminnan mahdollisista erityisistä huolenaiheista. Tämä numero on vähän mielivaltainen, mutta tarkemman numeron löydät ammattiliitolta tai liiketoiminnan arvioijalta. Hyvä esimerkki on BizStatin nyrkkisääntöjen hinnoittelu.
- Tekijän lähde ilmoittaa myös asianmukaiset taloudelliset tiedot, joita käytetään laskelmissasi. Esimerkiksi vuotuinen bruttotulosi (nettotulosi) on yleinen lähtökohta.
Laske arvo tekijän mukaan. Kun olet löytänyt vaaditut taloudelliset tiedot ja sopivan kertoimen, kerro nämä luvut yhteen, jotta saat arvion yritykselle. Muista jälleen, että tämä on erittäin karkea arvio markkina-arvosta.
- Oletetaan esimerkiksi, että keskisuurille kirjanpitoyrityksille sopivan kertoimen arvioidaan olevan 1,5 * vuotuinen myynti. Jos Anderson Enterprisesin liikevaihto on tänä vuonna 1 400 000 dollaria, kertolasku tuottaa liiketoiminnan arvon (1,5 * 1 400 000) eli 2 100 000 dollaria.
Neuvoja
- Hinnoittelun syy vaikuttaa painoon, jolla sinulla on varaa yrityksen markkina-arvoon. Jos harkitset sijoittamista yritykseen, sinun on otettava huomioon yrityksen CAGR, ei sen kokonaisarvo tai koko, yrityksen vuotuinen kasvuprosentti.
- Yrityksen markkina-arvo voi poiketa suuresti muista arvoista, kuten kirjanpitoarvo (fyysisten varojen nettovarallisuus vähennettynä veloilla) ja liiketoiminnan arvo. (toinen toimenpide, joka sisältää velan) velkasitoumusten ja muiden tekijöiden vaihteluista johtuen.
